La falta de datos empresariales sobre sostenibilidad limita la expansión de la inversión responsable

Ocho de cada diez gestoras recurre a información de terceros para evaluar la ESG de sus carteras, de acuerdo con el Observatorio de INVERCO

La industria de la inversión española parece estar muy de acuerdo con la iniciativa de la Comisión Europea de crear un informe único de sostenibilidad para todas las cotizadas dentro de la unión.

De acuerdo con los resultados de la última encuesta del Observatorio INVERCO sobre la estrategia de sostenibilidad de las Gestoras de Fondos que operan en España para el sector uno de los mayores retos a los que se enfrenta el desarrollo de la ESG es la escasa información que existe sobre datos de sostenibilidad.

Así, de acuerdo con INVERCO, casi dos tercios de las entidades consultadas (62%) coinciden en que la ausencia de información sobre sostenibilidad en las empresas en las que invierten y la falta de un marco jurídico definitivo son los principales retos de las gestoras para adaptarse a este nuevo paradigma, mientras que un 38% también alude al coste de adaptación, tanto en procesos internos como de recursos humanos.

La regulación, positiva

En paralelo, un 85% de las gestoras valora positivamente la entrada en vigor del Reglamento (UE) 2019/2088, sobre divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financiero (SFDR), porque «promoverá una adecuada gestión de riesgos, aunque casi seis de cada diez reconocen que existe todavía una cierta falta de definición», apunta INVERCO en un comunicado.

No obstante, están preocupadas por el calendario de aplicación de la nueva normativa. Más de tres de cada cuatro gestoras (76%) tienen una opinión negativa, al considerar que debería haberse esperado a aprobarse las normas de desarrollo (RTS) antes de exigir la aplicación de estos principios, y así evitar confusión al inversor y más gastos de adaptación a las entidades.

Estas son algunas de las conclusiones de la Encuesta del Observatorio INVERCO sobre la estrategia de sostenibilidad de las Gestoras de Fondos que operan en España, en la que han participado entidades Gestoras que representan más del 85% del patrimonio total invertido en Fondos de Inversión domésticos.

Por otra parte, el 81% de las gestoras cree que ha mejorado el conocimiento y valoración del inversor ‘retail’ sobre los fondos ESG, aunque una mayoría considera que todavía existe una diferencia entre la visión del minorista y del institucional.

Utilización de fuentes de datos de terceros

Casi ocho de cada diez Gestoras de Fondos (76%) utilizan enfoques de terceras entidades para analizar las inversiones en cartera y estimar en qué medida es sostenible o cumple diversas métricas ESG, mientras que el 41% está utilizando enfoques propios. Además, algo más de tres de cada diez entidades priman factores cuantitativos a la hora de incorporar esos factores y solo una de cada cuatro apuesta por los cualitativos.

Para más de la mitad de las Gestoras (53%), el refuerzo del control de riesgos y un análisis más completo que mejora la toma de decisiones en favor de los inversores, se configuran como principales elementos para crear valor con la inversión en este tipo de Fondos, mientras que un 32% explica que las compañías que utilizan criterios ESG generan retornos más sostenibles en el largo plazo, convirtiéndose en más atractivas para el inversor.

El 65% de las gestoras consultadas por el Observatorio INVERCO cuenta ya con Fondos que siguen criterios de sostenibilidad, mientras que casi tres de cada diez explican que están en proceso.

Además, más de la mitad (53%) ya contaba antes de 2021 con un Comité específico para la valoración, implementación y actualización de criterios de sostenibilidad en la Gestora y un 27% lo ha creado este año o está en proceso de ponerlo en marcha en los próximos meses.

La ‘S’ de la parte de la ESG que necesita mayor trabajo

Para el 71% de los consultados, el ámbito social es que el necesita más trabajo, dentro del universo ESG, porque los indicadores todavía no están bien definidos.

El 32% alude a la parte de Gobernanza, por la necesidad de mayor adaptación de las empresas a esos nuevos principios, mientras que un 26% considera que la visión medioambiental (E) también tiene trabajo por delante, porque cuenta con un enfoque todavía incompleto, pese a ser uno de los ámbitos del ESG más desarrollados.

Con respecto a la estrategia de formación que están desarrollando las Gestoras de Fondos que operan en España, cerca de la mitad de las entidades (47%) cuenta con cursos de formación interna, un 29% ha optado por exigir la validación de los conocimientos sobre ESG, a través de una certificación externa, mientras que el resto está definiendo cómo será el plan de formación o de momento no contempla ningún tipo actuación formativa en este ámbito.

Nueve de cada diez gestoras espera un incremento de la demanda de producto ESG

Casi dos tercios de las entidades creen que, para luchar frente al ‘greenwashing’, que engloba a aquellas malas prácticas que algunas empresas realizan sostenibilidad que no se adecuan a los estándares, es necesario mejorar varios puntos.

Así, señala la regulación, la supervisión, la homogeneización de la información de los emisores y la formación de los profesionales en el ámbito de la sostenibilidad.

En cuanto a la demanda, un 35% de las entidades consultadas ya ha notado un creciente interés sobre estos vehículos, a lo que suma un 9% que cree que el aumento llegará en el corto plazo.

En cualquier caso, casi nueve de cada diez entidades esperan un aumento en la demanda de productos ESG a corto o medio plazo.

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