El mercado bate a los fondos ESG europeos

El ' SEB Sustainability Fund Sweden' es el fondo sostenible más rentable hasta julio, con un avance del 31%, pero la media avanza dos puntos menos que el conjunto de la bolsa

Gráfico

La rentabilidad de los fondos de inversión sostenibles con pasaporte europeo es positiva, e incluso con doble dígito en lo que va de año; si bien, no logra destacar especialmente respecto a los índices de bolsa europeos y globales, que han conseguido un mejor desempeño en los siete primeros meses.

En concreto, los fondos ESG europeos obtuvieron una rentabilidad media del 14% de entre enero y julio, por detrás del 16% que gana el ‘MSCI World Index’ y del 18% del índice de bolsa europea ‘STOXX Europe 600 Price Index’, según datos de Bloomberg.

Es cierto que existe una gran dispersión en el desempeño de los fondos sostenibles temáticos más rentables, que han superado el 30% de rentabilidad con sus apuestas, y los más rezagados, que han registrado pérdidas de hasta el 13% entre enero y julio.

Según los datos de la agencia, la gestora nórdica SEB, del Skandinaviska Enskilda Banken acapara las tres ‘medallas’ en el ‘podium’ de fondos europeos ESG más rentables.

Los tres fondos sostenibles más rentables ganan más de un 30% hasta julio

La primera posición la comparten el ‘SEB Sustainability Fund Sweden’ (1.400 millones de dólares bajo gestión) y el ‘SEB Sverige Stiftelsefond‘ (600 millones de dólares), que han conseguido ganancias del 31% en lo que va del 2021.

A pesar de sus destacadas ganancias, estos desempeños son ligeramente inferiores al de su referencia el ‘SIX Portfolio Return’, que gana un 31,6%. Estos fondos con el ‘oro’ en rentabilidad invierten de forma temática.

El ‘SEB Sustainability Fund Sweden’ tiene el foco en acciones de empresas suecas, como Volvo, Essity o Sandvik. Su rentabilidad se reduce al 23,9% si ampliamos el horizonte a los últimos tres años.

De su lado, la cartera del ‘SEB Sverige Stiftelsefond‘ se concentra en los sectores industrial y financiero de Europa. En los tres últimos años, su retorno ha sido del 22,6%.

En segunda posición, el fondo ‘SEB Sverige Indexfond’ ha ofrecido a sus partícipes un 30,7% de rentabilidad en el año, una décima por debajo de su índice de referencia ‘SIX Sweden Sustainability Index GI’. Este fondo temático con 4.200 millones gestionados gana un 21,1% en el trienio.

La aseguradora sueca Skandia sigue a SEB en cuanto a rentabilidad el fondo ‘Skandia Sverige Exponering’, que gana un 30,2% entre enero y julio y es el único de esta lista que además supera a su indicador de referencia, el ‘OMX Stockholm Benchmark’ (29,5%).

Los fondos con más pérdidas

En el lado contrario, los fondos sostenibles del mercado europeo que peor desempeño registran en lo que va del año pierden entre un 12% y un 13,5%, con sus apuestas por las compañías de China y las energías verdes.

Fidelity gestiona el ‘farolillo rojo’ del listado: el ‘Fidelity Funds China Consumer Fund’, de 6.700 millones de dólares en activos bajo gestión, que en los últimos tres años ha conseguido un 8,3% de rentabilidad.

No obstante, su estrategia temática en China le ha llevado a perder un 13,5% este año, lo que supone, además una caída más pronunciada que la del índice ‘MSCI China Net EUR’, que se deja un 9,5% en este periodo.

Le sigue en la cola de rentabilidades negativas el fondo del grupo Banca Generali ‘Lux IM Green Energy’. Con 700 millones de dólares bajo gestión esta vehículo centrado en acciones de energías renovables pierde un 13,2% entre enero y julio, según los datos de Bloomberg.

Fidelity, Aberdeen y Credit Suisse gestionan tres de los fondos sostenibles con más pérdidas este año

Aberdeen Standard Investments también sitúa uno de sus productos entre los menos rentables del año. Se trata del ‘Aberdeen Standard Sicav I- All China Equity Fund’, con 600 millones de dólares bajo gestión, que se ha dejado un 12,1% hasta julio. Su desempeño es inferior al de su referencia, el ‘MSCI Zhong Hua USD’, que pierde un 10,6%.

Por último, llaman especialmente la atención los resultados del fondo ‘CS Investment Funds 2- Credit Suisse Lux Edutainment Equity Fund’, que profundizan hasta el -11,6% entre enero y junio.

Las pérdidas son destacadas ya que se enfrentan al +16,4% del ‘MSCI World ESG Leaders Net Return’ con el que es comparable. Este fondo de renta variable temática de Credit Suisse, con 1.100 millones de dólares bajo gestión, cuenta en su cartera con compañías como 2U, Fiverr International y Upwork.

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