Dónde buscan oportunidades los gestores ESG españoles líderes en rentabilidad

Juan Mateo (Caixabank), Augusto Caro (Bankia) y Javier Barrado (Bankinter) repasan con SOCIAL INVESTOR las apuestas de sus fondos, que son medallas oro, plata y bronce a tres años

A medio plazo, los fondos de bolsa -y también su variable ESG- se colocan a la cabeza en rentabilidad. Caixabank, Bankia y Bankinter son las gestoras que empujan al podio a sus productos con gestión responsable, de acuerdo con datos de VDOS. SOCIAL INVESTOR les ha preguntado cuáles son sus apuestas de cara a lo que queda de año.

Y existen criterios compartidos, aunque con particularidades. Los valores expuestos a la transición energética, las empresas de energías limpias, o los negocios de la economía circular son algunos de los sectores en los que confían y a los que exponen sus carteras.

Juan Mateo y el Microbank Fondo Ecológico

Microbank Fondo Ecológico FI Estándar es el producto que lidera el ranking de la rentabilidad a tres años, con un rendimiento de un 36% hasta el pasado 31 de enero.

Juan Andrés Mateo, gestor de fondos Selección de CaixaBank, explica que la gestora lanzó en 2013 este fondo de fondos de renta variable internacional con el objetivo de invertir «en una selección de fondos ecológicamente responsables en sectores como las energías renovables, la alimentación ecológica, el reciclaje o el tratamiento de aguas».

Desde entonces, «el creciente interés social por este problema y el impacto que está teniendo en nuestra sociedad nos ha reafirmado en la necesidad de profundizar en esta estrategia», apunta Mateo.

Juan Mateo, gestor de fondos Selección de CaixaBank

A pesar de que asegura que 2020 ha sido uno de los años «más complicados» a los se ha enfrentado, Mateo indica que este fondo «se ha comportado especialmente bien, registrando una rentabilidad cercana al 20%, impulsado por segmentos dentro de la tecnología y del sector industrial que ofrecen soluciones de eficiencia energética o energías limpias».

Sobre 2021, Mateo augura que «promete ser un año fundamental en el desarrollo de este tipo de inversiones», y se apoya en el hecho de que grandes economías hayan adoptado el objetivo de ser neutrales en emisiones. Para este experto «supone un punto de inflexión para la transición a energías renovables».

En esta línea, Mateo explica que una de las claves seguirá siendo «la mejora de la eficiencia energética por parte de empresas y gobiernos, la evolución del mercado de movilidad sostenible, y una mayor demanda de energías alternativas con su constante mejora en precio».

Fondos como el Amundi Glo Eco Esg-I2 Eur C, con casi un 15% del peso en cartera, el Nordea 1 Sic-Cl-Env-Bi-Eur, con entorno a otro 15% y el Pictet-Global Environment-Ie, con más de un 14%, serían sus principales posiciones.

Augusto Caro y el Bankia Futuro Sostenible

Bankia Futuro Sostenible FI Universal es el segundo fondo por rentabilidad a tres años en la clasificación de VDOS, con un signo positivo que ronda el 30%.

Augusto Caro, director de Renta Variable, Mixtos y Empleo de Bankia explica que el objetivo del producto es generar «impacto positivo», invirtiendo en temáticas como el agua limpia y el saneamiento, la alimentación y la lucha contra el hambre, la pobreza y la desigualdad, la salud y el bienestar y el cambio climático y el medioambiente.

Augusto Caro, director de Renta Variable, Mixtos y Empleo de Bankia AM

Para alinearse con estos objetivos, el fondo asegura que se ha concentrado en 2021 «favoreciendo más a las compañías de energía limpia y a las ligadas a la producción de materiales solares y eólicos».

En relación a la temática de ‘agua limpia y saneamiento’, Cano explica que los ‘drivers’ del crecimiento de la demanda de agua relacionado con productos y servicios permanece intacta. «La necesidad de invertir en transporte de agua, tratamiento y sobre todo en infraestructura son una prioridad a nivel mundial», apostilla.

En lo concerniente a la ‘alimentación y lucha contra el hambre’ el fondo de Bankia señala como claras ganadoras a las empresas de «comida sana, empresas de ingredientes, sabores y esencias».

Respecto al ámbito de la salud, este fondo sigue favoreciendo a «las empresas más enfocadas a servicios y equipamiento médicos, como Gn Store, y herramientas de la tecnología, y algo menos en ‘farma'».

Por último, en los aspecto de pobreza y desigualdad destaca a compañías como «Visa, Bright Horizons, Arnaldo Mondadori y China Education Group».

Respecto al conjunto de la inversión ESG, Caro cree que conserva potencial, a pesar de que se ha comportado muy positivamente en 2020.

«Este tipo de valores están saliendo muy fortalecidos. Los inversores claramente están poniendo el foco en materias de medio ambiente, gobierno corporativo de compañías y temática social», insiste.

Javier Barrado y el Bankinter Eficiencia Energética y Medioambiente

En lo que respecta a Bankinter Eficiencia Energética y Medioambiente FI R, Javier Barrado Herrado explica los dos pilares sobre los que se construye el fondo.

Javier Barrado, gestor de Bankinter Gestión de Activos

Por un lado, busca aprovechar tendencias estructurales que estén relacionadas con el ahorro en el consumo energético y de recursos, la generación de energía no contaminante y la economía circular o de reciclaje.

Por el otro, identifica «empresas que estando dentro de las tendencias anteriores sean capaces de aprovecharse al máximo de ellas» -un punto que proporcionará un crecimiento, normalmente, por encima del mercado- y «realicen actividades críticas para sus clientes, lo que proporciona sostenibilidad y visibilidad a ese crecimiento y les permite mantener o mejorar su rentabilidad en el largo plazo».

Bankinter selecciona valores del sector industrial, de servicios, tecnológico y ‘utilities’

Bajo esta estrategia, Barrado apunta que, adicionalmente, desean que «estos negocios transformen gran parte de sus resultados en caja» y «que puedan dedicar parte de esa caja a adquisiciones selectivas para acelerar su crecimiento o entrar en nichos de negocios muy rentables».

Algunas empresas en las que invierte son «de perfil industrial, de servicios, tecnológico y utilities» y, por geografías, el fondo tiene vocación global, «siendo Europa y EEUU los mercados en los que centramos la inversión», señala el sector.

En 2020, el fondo tuvo una gran revalorización, un 20,95%, muy por encima de su índice de referencia, el MSCI World ESG Leaders (EUR), que subió un 5,78%.

Algunas de sus apuestas en el sector tecnológico son NVIDIA, Lime Technologies (una empresa sueca que crea y comercializa software CRM) o Lam Research, que, con sede en Estados Unidos, diseña máquinas para la fabricación de chips.

Por la parte industrial, Javier Barrado apunta a Addtech, Lagercrantz e Instalco, que son todas empresas suecas.

En relación a las mayores convicciones del Bankinter Eficiencia Energética y Medioambiente FI R para 2021, Barrado subraya a la empresa francesa y líder mundial dedicada a la atención al cliente, Teleperformance; a la compañía inglesa industrial multidisciplinar, SDI Group; y la empresa sueca industrial y de servicios multidisciplinar, Addtech.

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